L’acceptation bancaire (AB) est un instrument du marché monétaire à court terme qui s’avère utile dans le commerce international. Elle permet d’éliminer le risque de paiement, dans le cas ; où le fournisseur et l’acheteur ne se connaissent pas et appartiennent à des pays différents.
Basiquement, c’est une traite à terme qu’une entreprise peut obtenir de la banque comme une couverture supplémentaire contre le risque de contrepartie. Ici, la banque promet de payer à l’entreprise exportatrice un montant défini à une date précise après avoir récupéré son argent en débitant le compte de l’importateur. En termes simples, vous pouvez comprendre l’AB comme un chèque postdaté émis par une banque.
Historique de l’acceptation bancaire
L’acceptation bancaire n’est pas un concept nouveau et remonte au 12ème siècle. Au cours des 18e et 19e siècles, les acceptations bancaires en livres sterling étaient très actives à Londres. En 1913, la Réserve fédérale des États-Unis a été créée et l’un de ses objectifs était d’encourager le marché national des acceptations bancaires à s’attaquer au marché londonien.
Son but était de stimuler les échanges américains et de rendre les banques américaines plus compétitives. À l’époque, les banques nationales ont reçu l’autorisation d’accepter les traites à terme, tandis que la Fed avait le pouvoir de reprendre certaines acceptations bancaires éligibles.
Les critères d’éligibilité comprenaient le financement par acceptation bancaire d’une transaction auto-liquidante avec une maturité inférieure à six mois. La Fed, cependant, n’achète plus d’AB. Pourtant, l’exigence d’éligibilité conserve son importance car il n’y a pas de réserves obligatoires dans le cas où une banque vend une acceptation éligible.
Comment fonctionne l’AB ?
L’acceptation bancaire peut prendre la forme de traites, de lettres de crédit ou de toute autre transaction financière. Ainsi, elle fonctionne de diverses manières.
Par exemple, une entreprise importatrice cherche à acheter des marchandises à un exportateur et s’adresse à la banque car le vendeur n’accorde pas de crédit. L’importateur et la banque exécutent un accord d’acceptation, en vertu duquel la banque acceptera une traite de l’importateur ou de l’acheteur, qui promet de rembourser à la banque la valeur nominale de toutes les traites avant leur échéance.
L’importateur, donc, tire une traite à terme en se désignant comme bénéficiaire et la banque accepte la traite, payant ainsi à l’importateur la valeur actualisée de la traite. L’acheteur utilise ensuite les fonds pour payer le vendeur.
Pour parler d’une autre façon dont le AB fonctionne, le vendeur accepte une lettre de crédit (LoC) de la banque de l’importateur. La LdC spécifiera que la banque acceptera les traites à terme du vendeur uniquement s’il (le vendeur) fournit des documents de livraison appropriés. Dans ce cas, le vendeur est le tireur et le bénéficiaire de la traite.
Il faut savoir que la banque de l’importateur effectue généralement des transactions avec la banque du vendeur, et non avec le vendeur directement. Le vendeur peut réaliser l’argent de la BA de plusieurs façons, comme l’escompter, le vendre ou le conserver jusqu’à l’échéance.
Obtention d’une acceptation bancaire
Une entreprise qui souhaite obtenir une AB doit s’adresser à une banque avec laquelle elle entretient une bonne cote de crédit et de bonnes relations. Vous devez être en mesure d’offrir une garantie (ou de prouver que vous pouvez le faire) contre votre capacité à rembourser la banque à une date ultérieure. Cependant, toutes les banques n’accordent pas la facilité de l’acceptation bancaire. L’entreprise doit se soumettre à des contrôles de solvabilité et éventuellement à un processus de souscription. La banque facture un pourcentage du montant total de l’acceptation comme frais.
Avantages de l’acceptation bancaire
Faible risque financier
Les vendeurs seront plus intéressés à traiter avec des acheteurs, qui sont soutenus par une banque connue et réputée. Un acheteur avec AB est généralement moins risqué que celui qui n’en a pas. De plus, les taux d’intérêt sur les AB sont faibles par rapport aux avantages qu’un acheteur peut en retirer.
Aucun paiement anticipé
Puisque l’acheteur a une bonne relation avec la banque, il n’a pas à se soucier de faire des paiements anticipés. Et, au fur et à mesure que l’acheteur et le vendeur font des affaires, ils établissent une relation de confiance, et au fil du temps, ils n’ont pas besoin de AB. Ainsi, nous pouvons dire que la AB aide à établir la confiance entre les parties.
Promouvoir la croissance de l’entreprise
Un nouvel acheteur avec AB attirera toujours plus de vendeurs par rapport à l’acheteur qui n’a pas de garantie de la banque.
Parlant des inconvénients, il en a un majeur. Toutes les banques ne traitent pas en AB, et même celles qui le font, vous évalueront pleinement avant de donner leur accord. Dans certains cas, les banques peuvent même vous demander de donner des garanties également.
AB comme option d’investissement
Il est important de comprendre que l’acceptation bancaire est considérée comme une obligation pour la banque acceptante. Ainsi, un bénéficiaire peut vendre l’acceptation bancaire en fonction. Vendre une AB revient à vendre la traite à terme, mais elle sera vendue avec un escompte. La décote dépendra du délai restant pour l’échéance et de la réputation de la banque.
Pour cette raison, la BA est négociable sur le marché monétaire et constitue un instrument efficace à court terme. Il existe un marché secondaire important et liquide pour ces instruments. Sur le marché secondaire, ces instruments sont généralement vendus à des prix légèrement inférieurs au London Interbank Offer Rate (LIBOR).
Un point à noter est que l’AB ne se négocie pas sur une bourse. Ces instruments du marché monétaire se négocient par l’intermédiaire de grandes banques et de négociants en valeurs mobilières. Par conséquent, il n’y a pas de cours acheteur et vendeur officiels, les investisseurs négocient plutôt les prix. Comme nous l’avons dit plus haut, les négociations dépendent principalement de la taille et de la bonne volonté de la banque qui rembourse. Par exemple, l’AB d’une banque avec une forte notation de crédit se vend généralement pour un rendement plus faible puisque les chances de défaut sont moindres.
Que se passe-t-il si la banque fait faillite ?
L’acceptation bancaire est un instrument du marché monétaire sûr et sécurisé, et les banques sont principalement responsables du paiement. Cependant, dans le cas où, d’une manière ou d’une autre, une banque n’honore pas une AB, que se passe-t-il pour l’investisseur ou le vendeur ?
Un point à noter est qu’avec la banque, d’autres parties liées sont également responsables envers l’investisseur. Ainsi, si une banque fait défaut, il incombe à l’importateur d’effectuer le paiement. En vérité, toute partie qui a acheté ou vendu le BA a une obligation.
