Le financement du BFE (Besoin en Financement d’Exploitation) et du BFR (Besoin en Fonds de Roulement) représente un défi majeur pour de nombreuses entreprises, notamment les PME. La gestion de la trésorerie est cruciale pour garantir la pérennité de l’entreprise et il existe diverses solutions pour répondre à ces besoins. Cet article explore les différents moyens de financer ces besoins de liquidités et fournit des pistes pour optimiser le fonctionnement financier d’une entreprise.
Comprendre le BFE et le BFR
Le Besoin en Financement d’Exploitation (BFE) est le montant nécessaire pour financer les activités courantes de l’entreprise, principalement les stocks, les créances clients et les dettes fournisseurs. Autrement dit, il correspond à la liquidité qu’une entreprise doit détenir pour couvrir ses opérations à court terme. Un BFE élevé peut signifier qu’une entreprise a une gestion de son cycle de production ou de vente moins optimisée, avec des stocks trop importants ou des créances clients mal gérées.
Le Besoin en Fonds de Roulement (BFR), quant à lui, correspond à la trésorerie nécessaire pour financer le décalage entre les encaissements et les décaissements liés à l’exploitation de l’entreprise. C’est l’écart entre les créances clients (les paiements que l’entreprise doit recevoir) et les dettes fournisseurs (les paiements que l’entreprise doit effectuer). Un BFR élevé peut signifier que l’entreprise a besoin de plus de liquidités pour financer ses activités en attendant les paiements.
Le calcul BFR et BFE sont donc des indicateurs cruciaux pour mesurer la santé financière d’une entreprise, car ils permettent d’évaluer ses besoins en financement à court terme.
Solutions de financement à court terme
Affacturage
L’affacturage est l’une des solutions les plus populaires pour financer le BFE et le BFR. En cédant ses créances clients à une société d’affacturage, l’entreprise peut obtenir une avance de trésorerie immédiate. Cette société se charge également du recouvrement des créances. L’affacturage permet ainsi d’améliorer rapidement la liquidité de l’entreprise, sans avoir à attendre les paiements des clients. En outre, cette solution externalise la gestion des créances, permettant à l’entreprise de se concentrer sur son cœur de métier.
Toutefois, l’affacturage comporte des inconvénients, notamment le coût des services, qui peut être assez élevé en fonction des volumes de créances et du type de contrat négocié. De plus, l’entreprise devient dépendante de la société d’affacturage pour la gestion de ses créances.
Escompte bancaire
L’escompte bancaire consiste à présenter des créances à une banque en échange d’un règlement anticipé. La banque avance les fonds, mais prélève des intérêts et des frais pour le service rendu. Cette solution est simple et rapide, permettant à l’entreprise de disposer de liquidités presque immédiatement. Cependant, l’escompte bancaire présente aussi des inconvénients, notamment le coût des intérêts qui peut augmenter en fonction de la durée du financement et des frais bancaires. De plus, cette solution nécessite une relation solide avec la banque et certaines créances peuvent ne pas être acceptées pour l’escompte.
Optimisation du BFE et du BFR
Gestion efficace des créances clients
Pour réduire son BFE et son BFR, une gestion efficace des créances clients est essentielle. Cela passe par :
- une gestion rigoureuse du recouvrement ;
- une réduction des délais de paiement ;
- et la mise en place de conditions de paiement attractives, mais strictes.
Par exemple, offrir des rabais pour les paiements rapides peut inciter les clients à régler plus tôt, réduisant ainsi les besoins en financement. Il est également crucial de revoir régulièrement les comptes clients pour identifier rapidement les créances impayées et les gérer efficacement.
Gestion des stocks
Une gestion optimisée des stocks est également une étape clé pour réduire le besoin en financement d’exploitation. Éviter le surstockage, qui immobilise des fonds ou le sous-stockage, qui peut entraîner des ruptures de stock et des ventes perdues, permet de mieux gérer le BFE. Des outils comme la gestion en juste-à-temps (JAT) ou les logiciels de gestion des stocks permettent aux entreprises de maintenir des niveaux de stocks optimaux et de libérer ainsi des ressources financières.
Autres solutions de financement
Crédit fournisseur
Une autre solution de financement à court terme consiste à négocier des délais de paiement plus longs avec les fournisseurs. Cette solution permet d’augmenter la trésorerie de l’entreprise, car elle peut différer le règlement des dettes fournisseurs tout en continuant ses activités. Bien entendu, cela nécessite de maintenir de bonnes relations avec les fournisseurs, car un abus de ces délais peut nuire à l’image de l’entreprise.
Prêts à court terme
Les prêts à court terme peuvent être une autre solution pour couvrir temporairement les besoins en liquidités. En contractant un prêt auprès de la banque, une entreprise peut obtenir des fonds rapidement. Toutefois, cette solution entraîne des coûts d’intérêts et nécessite une bonne solvabilité pour obtenir l’approbation de la banque. Il est également important de bien évaluer la capacité de l’entreprise à rembourser ces prêts dans les délais impartis.
Choisir la solution adaptée
Le choix de la solution de financement dépend principalement des besoins spécifiques de l’entreprise. Il est crucial d’évaluer la situation financière de l’entreprise, ses besoins en liquidités et la nature de son activité. Une entreprise ayant un cycle de vente long et des créances clients importantes pourrait privilégier l’affacturage, tandis qu’une autre avec des besoins de trésorerie temporaires pourrait opter pour l’escompte bancaire. Enfin, il est important de comparer les coûts associés à chaque solution. Si l’affacturage peut permettre d’obtenir rapidement de la trésorerie, il peut aussi être plus coûteux que l’escompte bancaire. L’impact sur la rentabilité de l’entreprise doit être pris en compte pour choisir la solution la plus avantageuse à long terme.
En résumé, le financement du BFE et du BFR est essentiel pour maintenir une bonne santé financière. Les solutions comme l’affacturage et l’escompte bancaire permettent de répondre rapidement aux besoins de liquidités, mais doivent être choisies avec soin en fonction des spécificités de chaque entreprise.
